| 发布职能部门：人行霸州市支行 发布时间：2010-03-18 11:14:03 |
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人民银行监督管理的直接融资工具是非金融企业融资工具，包括短期融资券和中期票据。它是具有法人资格的企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
企业申请发行短期融资券、中期票据应当符合下列条件：
（一）在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
（二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
（三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
（四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；
（五）近三年没有违法和重大违规行为；
（六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；
（七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
（八）中国人民银行规定的其他条件。
作为一种新的融资性产品，企业发行短期融资券、中期
票据具有以下特点：
①不需要任何抵押担保品；
②成本低，从目前融资券发行市场表现来看，A级以
上企业发行短期融资券的综合成本（融资券利率加上承销手续费及发行中各机构收取的费用）一般比同期贷款基准利率低2个百分点左右，每发行1亿元短期融资券将节约200万元左右财务成本；
③融资额大，企业短期融资券、中期票据发行余额上限
为企业净资产的40％，目前市场上除个别企业外，短期融资券每期实际发行量基本上是在5—20亿元之内；
④融资用途广泛，除证券公司外，其他企业没有明确的
融资用途限制；
⑤可交易性，实际发行量在5个亿以上的短期融资券、中期票据可申请在全国银行间债券市场上进行交易。
据人行济南分行统计，到去年11月，山东省发行三种票据累计达978.6亿元，其中30家企业发行短期融资券753.6亿元，7家企业发行中期票据215亿元，16家中小企业发行集合票据10亿元。
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